Avkastning

For de fleste fripoliser beregnes og tillegges avkastningen en gang i året, som en del av livselskapets regnskapsfremleggelse. I tradisjonelle forsikringskontrakter, slik som fripoliser, har kunden rett på en andel av den verdiøkningen selskapet oppnår på forvaltningen av kundemidlene. Kundens avkastning kan derfor ikke tilføres kontoen før selskapet har vedtatt sitt årsregnskap.

Livsforsikringsselskapene beregner flere typer avkastning. De vanligste er bokført avkastning og verdijustert avkastning. Den bokførte avkastningen er enkelt fortalt den avkastningen som oppnås når eiendeler selges i løpet av året. Den bokførte avkastningen er derfor endelig oppgjort ved årets slutt. Den verdijusterte avkastningen omfatter også verdiøkningen på eiendeler som ikke er solgt. Denne avkastningen kan derfor inneholde eiendeler som senere kan falle i verdi. For eksempel vil de fleste regne med at de har fått en avkastning på aksjefondene sine hvis verdien har steget gjennom året selv om de ikke selger aksjene ved årets slutt. Samtidig er det klart at verdien av de samme aksjene senere kan falle igjen.

Dersom man har et langsiktig perspektiv på sparingen vil det å beholde på eiendelene sine, for eksempel aksjefond, både i oppgang og nedgangstider normalt gi en høyere avkastning over tid, enn å skulle selge for hvert enkelt år for å innkassere en kortsiktig gevinst. Silver mener derfor at verdijustert avkastning er et bedre avkastningsbegrep enn bokført avkastning innenfor pensjonsforvaltning


Tilbake til ord og utrykk hos Silver