Vitals omgang med avkastningstall skaper mye forvirring, dessverre. Dette er ikke lett å henge med på for andre enn ekspertene. I sommer så Silver seg nødt til å klage Vital inn til Forbrukeombudet for ulovlig sammenlikning av avkastningstall. Forbrukerombudet ga selskapet en skarp korreks, og ba om bekreftelse på at de ville skjerpe seg.

Mange Vitalkunder opplever for tiden å få et brev fra selskapet der de sammenlikner verdijustert avkastning i gjennomsnitt for 2006, 2007 og 2008, og utregningen viser at tallet for Silver var 2,59% mot Vitals 5,76%. En tilsynelatende stor forskjell i Vitals favør. Vital har for så vidt summert riktig, men tallene for hvert enkelt av disse årene er:

Som det fremgår av disse tallene er det 2008 som gjør at forskjellen blir så stor. Men i 2008 oppnådde både Silver og Vital en avkastning som var lavere en den garanterte renten på 4%. Det innebærer at akkurat i 2008 fikk kundene samme avkastning (den garanterte renten) uansett hvor de hadde fripolisen sin. De offisielle avkastningstallene for 2008 slår dermed kraftig ut i en slik gjennomsnittsberegning uten at de har noen som helst relevans for kundene.  

2007 er også et spesielt år: Da skrev Vital opp verdien av sin eiendomsportefølje med omtrent 30% sent på året, etter at eiendomsmarkedet var begynt å falle. Resultatet var at de kunne vise en meget høy avkastning på 9,50%. Det meste av denne avkastningen gikk i realiteten direkte til Vital selv for å dekke regningen som følge av at det gjennom mange år var satt av for lite penger på kundenes konti. Silver har gjort gjentatte forsøk på å spørre Vital hvor mye de faktisk skrev opp kundenes pensjonsbeløp med for 2007. Våre indikasjoner tyder på at det var svært lite til tross for at de flagget en høy avkastning (og altså nå bruker den i en gjennomsnittsberegning). Kundene kan jo forsøke å spørre selv, eller finne frem kontoutskriften sin fra Vital for 2007 og se om de finner den igjen der.

Hva kan kundene forvente fremover? Det er jo det som vil ha betydning for dem:

I Silver mener vi at for å få en god pensjon er man avhengig av å få med deg oppgangen i aksjemarkedet når den kommer. Derfor beholdt Silver kundemidler i aksjemarkedet også når finanskrisen rammet sist høst og vinter. Resultatet er at vi første halvår nå i 2009 oppnådde en avkastning på 4,6%, mot Vitals 1,8%. Årsaken er at vi hadde ca. 20% av kundemidlene i aksjefond, mens Vitals andel kundemidler i aksjemarkedet var kun 3,6%. Disse forskjellene har økt ytterligere etter 1.juli.

Les mer om Silvers kapitalforvaltning her.